Что такое лизинг?

В Украине лизинговая деятельность регулируется Законом «О финансовом лизинге»:
«1. Финансовый лизинг — это вид гражданско-правовых отношений, которые возникают из договора финансового лизинга.
2. По договору финансового лизинга лизингодатель обязывается приобрести в собственность вещь у продавца в соответствии с установленными лизингодателем спецификацией и условиями и передать ее в пользование на установленный срок, не менее одного года».
Предметом договора лизинга недвижимости могут быть сданные в эксплуатацию жилые дома, офисные и торговые комплексы.
Не могут быть предметом лизинга земельные участки и другие природные объекты, целостные имущественные комплексы предприятий и их отдельные структурные подразделения.

Развитие лизинга

Применение лизинговых схем, как отдельными лизинговыми компаниями, так и ведущими украинскими банками, раскрывает дополнительные возможности данного инструмента финансирования, при которых строительная компания приобретает у поставщика оборудование и сдает его в аренду за определенную плату, на определенный срок и на условиях последующего перехода права собственности к лизингополучателю.
Основным видом деятельности таких компаний является импорт как строительного, так и других видов оборудования и техники в Украину, так как лизинговые операции являются действенным и реальным капиталосберегающим способом финансирования производства.
Нынешняя экономическая ситуация в Украине, по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга сглаживает противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и инвестором, который неохотно предоставляет этому предприятию финансовые средства, так как не имеет достаточных гарантий их возврата.

Основные условия

Для эффективной работы лизинговых схем нужно знать следующее: анонсированный платеж всякой заключенной сделки составляет, как правило, 10% от стоимости имущества. Срок заключения такого рода сделки — от одного года и более. Лизинговые платежи включаются в состав валовых затрат лизингополучателя, в отличие от платежей по кредитным договорам. Погашение стоимости имущества обязательно осуществляется раз в месяц. При желании клиент может досрочно уплатить остаточную стоимость залогового имущества, но не ранее одного года с момента заключения договора финансового лизинга. Проценты насчитываются на остаточную стоимость имущества из расчета 20% годовых. Начало уплаты лизинговых платежей начинается после передачи имущества в пользование лизингополучателю. Имущество числится на балансе лизингополучателя. Обеспечением подписанного между сторонами договора выступает имущество, приобретенное в финансовый лизинг, при этом залоговый договор не оформляется, что позволяет лизингополучателю избежать дополнительных затрат.

Субъекты лизинговой сделки

Главными игроками этого сектора рынка можно считать три основных субъекта, которые позволяют наиболее эффективно работать лизинговым схемам.
Лизингодатель — физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование.
Лизингополучатель — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование.
Продавец (поставщик) — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга.

Лизинговые преимущества

При использовании лизинга украинские предприятия получают ряд преимуществ, которые невозможны при других формах финансирования модернизации производства.
Являясь практически единственным доступным и гибким инструментом финансирования при недостаточном объеме средств для приобретения недвижимости, лизинг предоставляет ряд преимуществ, охватывая интересы всех участников, что делает его более привлекательным и доступным.
По мнению Тараса Муравки, юрисконсульта Межрегиональной инвестиционно-лизинговой компании, схема выдачи лизинга для лизингополучателя работает следующим образом: «Обращаясь в лизинговую компанию, клиент оформляет заявку на приобретение недвижимости (офисное помещение, дом, квартира). При этом либо он сам находит продавца недвижимости, либо это делает лизинговая компания. Компания сама покупает недвижимость у продавца. По договору финансового лизинга передает имущество в лизинг клиенту на определенный срок, не менее одного года. После полной уплаты клиентом лизинговых платежей (то есть после полного расчета с лизинговой компанией) заключается договор купли-продажи лизингового имущества».
«Чем выше риск, тем больше доходность, — подчеркнул Дмитрий Лисинчук, менеджер компании «Укио банк лизинг». — И все же для более ки клиент должен внести определенные средства от общей стоимости. Для недвижимости такая сумма составляет от 10-15%».
Использование лизинга позволяет лизингополучателю не отвлекать из оборота единовременно значительные денежные средства (в отличие от прямой покупки).
Оплата стоимости недвижимости привязывается к средствам, полученным в результате его эксплуатации.
• Лизингополучатель улучшает структуру своего баланса за счет отсутствия в нем кредиторской задолженности (в отличие от приобретения недвижимости в кредит).
Лизинговые платежи в полном объеме отразятся на себестоимости продукции, в результате чего уменьшается налогооблагаемая прибыль. Лизингополучатель получает налоговый кредит сразу на всю стоимость лизингового имущества.
• Ввиду того что лизинговые платежи осуществляются по фиксированному графику, лизингополучатель имеет больше возможностей координировать затраты на финансирование капитальных вложений и поступления от реализации продукции, обеспечивая тем самым большую стабильность финансовых планов.
• Предприятие-лизингополучатель разделяет бизнес и имущество, так как любое недвижимое имущество, приобретенное в лизинг, не может быть конфисковано, арестовано или быть объектом взыскания по долгам лизингополучателя по законам Украины.
• Существенно увеличивается ликвидность балансовых активов лизингополучателя при использовании механизма возвратного лизинга.

Преимущества перед банками

Упрощенная процедура и быстрые сроки рассмотрения лизинговой заявки позволяют лизинговым компаниям работать эффективно.
Для заключения лизинговой сделки требуется меньше гарантий, чем для получения банковского кредита, так как собственность на оборудование остается за лизингодателем. Как правило, дополнительного залога не требуется. По мнению Дмитрия Лисинчука, условия работы банка не позволяют полностью оперативно реагировать на запросы клиента, так как всякий коммерческий банк работает в соответствии с регулятивными нормативными актами Национального банка Украины и, следовательно, не может отойти от типовых форм. А вот лизинговая компания может себе позволить работать более оперативно по нормам регулирования и нормам рисковости. Именно поэтому многие коммерческие банки в прошедшем и нынешнем году активно создают дочерние филиалы в виде лизинговых компаний.
Лизинговая компания находится в «свободном плавании», так как только Госфинуслуг согласовывает правила работы тех или иных субъектов на финансовом рынке. Поэтому для покупаемой либо сданной в эксплуатацию недвижимости дан «зеленый свет». Если в банке речь идет только о залоге, то юридически имущество либо недвижимость остаются в собственности лизинговой компании (учитывая более лояльное отношение к финансовому положению клиента). В этом случае ни государственные органы, ни рейдеры не могут изъять предмет лизинга. А так как недвижимость обладает наибольшей ликвидной обеспеченностью, основной ее позитивный фактор — постоянный прирост цены. Именно это обстоятельство определяет огромную перспективу и является неоспоримым преимуществом для вновь создаваемых лизинговых компаний.
Общая сумма и равномерность лизинговых платежей устанавливаются на договорных началах. При этом они могут иметь и непериодический характер. Лизинговые платежи могут быть максимально адаптированы к интересам лизингополучателя и срокам окупаемости инвестиций.
Решение об осуществлении лизинговой сделки основывается в большей мере на способности лизингополучателя генерировать достаточную сумму денежных средств для выплаты лизинговых платежей и в меньшей степени зависит от его кредитной истории.

Договор финансового лизинга

Основная цель договора — защитить сторону, которая несет риски. В компании «Укио банк лизинг» уверены, что «основное внимание необходимо уделять возможным вариантам потери платежеспособности клиента». Именно поэтому такой договор обязательно имеет специальные разделы, посвященные:
• пользованию имуществом;
• страхованию;
• ответственности сторон.
К тому же договором четко установлено незыблемое правило — оплата денежных средств производится только после того, как имущество передано юридически. Де-факто «продавец отдал, покупатель получил».

Перспективы развития

Финансовый лизинг начинает твердой поступью завоевывать свое место в системе финансирования различного рода проектов недвижимости на этапе готовых к эксплуатации объектов. Обстоятельство повышенной рисковости сделок, несмотря на достаточно высокие процентные ставки (до 20% годовых), все же позволяет крупным и средним компаниям, нуждающимся в дополнительных офисных площадях, а также торговым и развлекательным центрам начинать функционировать и приносить прибыль без задержек и промедления. С полной уверенностью в том, что приобретаемые таким образом квадратные метры станут собственностью компании в достаточно короткий срок.
Именно это обстоятельство делает лизинг в Украине весьма привлекательным, заставляя задуматься другие финансовые структуры, в первую очередь коммерческие банки, в возможности серьезной конкуренции с лизинговыми компаниями, способными «отобрать» лакомый кусочек этого сектора рынка.